Meglerhus anbefaler å kvitte seg med Rec Silicon-aksjen
Sparebank 1 Markets gjenopptar onsdag dekning på silisumprodusenten Rec Silicon, ifølge en analyse.
Her settes en salgsanbefaling og et kursmål på 13 kroner, mens aksjen avsluttet til 16,30 kroner på Oslo Børs tirsdag.
«Selv om Moses Lake (silisiumfabrikk, red.anm.) blir reaktivert, så kan oppstarten ta tid, og den får kanskje ikke engang så høy utnyttelse som 80 prosent», skriver Sparebank 1 Markets.
Meglerhuset forventer også en negativ nyhetsstrøm fra lavere polysilisiumpriser i andre halvår 2022, opplyses det.
Rec Silicon-aksjen faller rundt 3 prosent til kurs 15,8 kroner onsdag ettermiddag.
Rec Silicon har to fabrikker i USA. Den ene ligger i Butte, Montana og den andre ligger i Moses Lake, Washington. I tillegg er Rec medeier i en relativt ny fabrikk i Kina.
Begge de to førstnevnte fabrikkene har blitt negativt rammet av markedsutviklingen over flere år, men det er særlig det avanserte og kostbare anlegget i Moses Lake som har vært skadeskutt. Ettersom det historisk ikke har vært så mye solcelleproduksjon i USA, har fabrikken vært avhengig av eksport til Kina.
Høye tollsatser stengte i praksis Rec ute fra det viktige kinesiske markedet, hvilket førte til at selskapet måtte stenge Moses Lake-fabrikken i andre kvartal 2019 – en fabrikk som kostet 1,7 milliarder dollar å bygge.
Så å si alle inntektene til Rec Silicon, som har en markedsverdi på 5,9 milliarder, kommer derfor fra Butte-fabrikken.
– Rec Silicon er trygge på at Moses Lake-anlegget restartes i 2023 med en sannsynlig etterspørsel fra både polysilisium- og silisiumanode-markedet, sa konsernsjef Tore Torvund i vår.
